Chongchang Tonghua Dongbao: Le Deuxième Investissement Stratégique De Haier

Récemment, un nouveau secteur de la construction d'immobilisations a été annoncé par le Gouvernement pour mettre fin aux activités d'investissement de Dehong capital en 2020.

Le 15 décembre 2020, Dehong capital (DCP) a annoncé qu’elle avait conjointement investi 300 millions de dollars américains dans le financement par capitaux propres à l’échelle du Groupe haoyun Changsheng (ci - après dénommé « haoyun changsheng») avec le CPE. Les fonds collectés seront principalement utilisés pour soutenir haoyun Changsheng dans la construction continue de nouveaux centres de données modernes et efficaces, afin de saisir les possibilités de développement rapide de l’industrie chinoise des centres de données.

« en Chine, il n'y a pas beaucoup d'entreprises vraiment matures qui exploitent des centres de données à grande échelle.Nous sommes très optimistes à l'égard de haoyun Changsheng, une jeune entreprise en développement rapide, avec une équipe entrepreneuriale et une forte capacité d'exécution.À propos de cet investissement, Liu Haifeng, Président de Dehong capital, a déclaré au rapport économique du 21e siècle.

Liu Haifeng a été associé mondial de KKR, Codirecteur de KKR Asia Private Equity Investment et PDG de la Grande Chine.Avant de se joindre à KKR, M. Liu était Directeur général de Morgan Stanley et Codirecteur de l'investissement direct en Asie.En 2017, il a co - fondé Dehong capital avec huajung, un ancien partenaire de KKR.

Bien qu'il n'y ait que trois ans que Dehong capital a été créé, son équipe fondatrice a 27 ans d'expérience d'investissement en Chine et a dirigé le premier lot de grands projets d'investissement en capital - investissement en Chine. Les cas représentatifs comprennent Ping An, Mengniu Dairy, Qingdao Haier, CICC, Qiming Medical, Monkey Coaching, Modern animal husbandry, Yuandong Hongxin, Heng'an international, Nanfu Battery, Baili international et COFCO Meat.Alimentation, environnement commun, développement de l'agriculture sainte, etc.

Poursuivant le style d'investissement PE à l'époque de KKR, Dehong capital a tendance à choisir des concurrents dans des domaines industriels prometteurs et à travailler en étroite collaboration avec l'équipe de gestion après un investissement important.En raison de l'importance des fonds et des investissements, les projets investis par Dehong capital sont généralement à grande échelle, avec un investissement moyen de plus de 100 millions de dollars par projet.En 2020, outre haoyun Changsheng, Dehong capital a également investi dans des projets tels que Tonghua Dongbao, Monkey Coaching, Jishi capital, xinxiuli, kunbo Biology et kaijin New Energy.

« l'investissement dans le PE est une industrie qui met davantage l'accent sur la réélection.Nous espérons développer des projets de valeur dans les cinq domaines de la consommation, des soins de santé, d'Internet, des finances, de l'industrie et des services aux entreprises, en fonction de notre expertise du marché et de la sensibilité de l'industrie, puis fournir des services à valeur ajoutée à l'entreprise en plus du capital par l'amélioration de la gestion opérationnelle après l'investissement.Liu Haifeng a déclaré au rapport économique du XXIe siècle.

Saisir les opportunités de croissance dans le domaine des centres de données et suivre la croissance de haoyun au cours des deux dernières années

« Nous nous concentrons sur les centres de données à l'échelle mondiale depuis environ 2000, et aujourd'hui, cette entreprise libère du potentiel en Chine.Dit Liu Haifeng.

Tout d'abord, a - t - il analysé, la demande de centres de données est devenue plus forte en raison de l'augmentation du volume de données et du développement rapide d'Internet.Entre - temps, le modèle d'entreprise du Centre de données est plus contrôlable que l'incertitude de l'innovation de certains modèles d'entreprise Internet, ce qui équivaut au rôle de « vendeur d'eau » sur la route de la ruée vers l'or.Sur les marchés internationaux, le modèle d'entreprise des centres de données a également été validé au cours des 15 dernières années et est l'une des rares industries à traverser le cycle économique, à croître continuellement et à obtenir des rendements exceptionnels.

En outre, du point de vue macro économique, la pénétration des activités des centres de données dans le pays est encore très faible.Les données montrent que l'utilisation des données par habitant en Chine n'est que de 13% de celle des États - Unis, et que l'informatisation des particuliers et des entreprises peut encore être grandement améliorée.Avec le développement de l'Internet, de l'informatique en nuage, de l'intelligence artificielle et d'autres industries, la quantité de données continuera d'augmenter. Le Centre de données deviendra une industrie importante bénéficiant de l'informatisation des données. Le taux de croissance composé devrait atteindre 30% au cours des cinq prochaines années.

Ce n'est pas seulement Dehong capital qui voit l'opportunité du marché des centres de données. Les journalistes du rapport économique du 21ème siècle ont remarqué que les institutions PE telles que Gaoling et Dinghui ont également prêté une grande attention à ce pari en 2020.Au deuxième trimestre de 2020, Wanguo Data, développeur et exploitant de centres de données à haute performance en Chine, est entré dans la liste des participations de gaoshan.Au troisième trimestre, Gaoling a ajouté 3 millions d'actions aux données de Wanguo. Selon la valeur marchande des actions détenues au troisième trimestre, Wanguo s'est classé 12e sur la liste des actions de Gaoling.

Le 23 novembre 2020, Dinghui mezzanine Fund a annoncé qu'elle avait achevé la première ronde de collecte de fonds de son Fonds d'investissement dans l'industrie des centres de données (ci - après dénommé « Fonds idc»), avec un montant total d'abonnement de près de 1,5 milliard de RMB et une échelle cible estimée à 2 milliards de RMB.Le Fonds est le premier sous - Fonds de l'industrie de la mezzanine de Dinghui et le premier fonds RMB en Chine qui a terminé le premier cycle de collecte de fonds et se concentre sur l'investissement dans l'industrie des centres de données.

Dehong capital a choisi d'investir dans haoyun Changsheng après le suivi du projet au cours des deux dernières années, ce qui découle de la reconnaissance de la force opérationnelle de l'équipe et de l'optimisme quant au potentiel de développement futur.

Il est entendu que haoyun Changsheng, fondée en 2015, est un fournisseur de services d'infrastructure d'informatique en nuage qui se concentre sur la conception, la construction et l'exploitation de centres de données, couvrant l'informatique en nuage, Internet, les finances, les affaires gouvernementales et d'autres domaines.

À l'heure actuelle, la demande de centres de données en Chine présente les caractéristiques d'une répartition géographique in égale, dans les grappes urbaines de première ligne, la demande de centres de données est la plus forte.Depuis sa création, haoyun Changsheng s'est engagé à développer des projets de centres de données dans les centres urbains de première ligne. À l'heure actuelle, la réserve du projet a dépassé 80 000 armoires, et la plupart sont des ressources urbaines de première ligne très rares.

L'équipe de Dehong a finalisé l'investissement après près de deux ans de suivi du projet.En ce qui concerne le soutien à l'investissement de Dehong capital, Huang zhaoshun, Président de haoyun Changsheng, a déclaré: « Ils peuvent non seulement nous fournir un soutien financier à long terme, mais aussi apporter à haoyun Changsheng une capacité de gestion opérationnelle de classe mondiale et une expérience de la gouvernance d'entreprise.»

Liu Haifeng a déclaré que l'industrie des centres de données a des caractéristiques d'actifs lourds et d'opérations lourdes, ce qui est en fait familier avec Dehong capital. L'équipe peut fournir à haoyun Changsheng non seulement du capital à long terme, mais aussi beaucoup de soutien à la gestion après investissement.L'équipe Dehong travaillera en étroite collaboration avec l'équipe de gestion de haoyun Changsheng afin de tirer pleinement parti de l'expertise en gestion des opérations, des avantages du réseau de ressources et de l'expérience en matière de fusions et d'acquisitions de l'équipe Dehong et d'aider le développement de haoyun Changsheng.

Chongchang Tonghua Dongbao: le deuxième investissement stratégique de Haier

En plus d'investir dans haoyun Changsheng, Dehong capital a également investi dans Tonghua Dongbao dans le domaine de la santé en 2020.Il est entendu que Tonghua Dongbao est une entreprise leader dans l'industrie du diabète en Chine, en particulier dans l'industrie de l'insuline, qui a été cotée à la Bourse de Shanghai en 1994.

En septembre 2020, Dehong capital a pris une participation stratégique dans Tonghua Dongbao, une société cotée en bourse, obtenant 9% de ses actions pour une contrepartie de 1,94 milliard de RMB et détenant deux sièges au Conseil d'administration de Tonghua Dongbao.

« Nous avons développé l'accord exclusivement pendant longtemps. L'investissement dans Tonghua Dongbao est similaire à celui dans Haier cette année - là. Ils détiennent tous près de 10% des actions. Ils sont entrés dans une action a en tant qu'investisseurs stratégiques.»Dit Liu Haifeng.

It is understood that during the period of KKR, Liu Haifeng has led team to invest in Haier in 2014 and obtained 10% shares with USD 603.5 million, becoming the largest Institutional Investor in Haier.Après l’investissement, l’équipe a mis à profit son expertise opérationnelle pour aider Haier à améliorer ses opérations et à élargir sa présence mondiale grâce à une série de fusions et d’acquisitions, y compris l’acquisition de l’entreprise d’appareils ménagers de ge en 2016.Après quatre ans d'investissement, les revenus de Haier ont considérablement augmenté et l'équipe de négociation de KKR a réalisé un taux de rendement interne de plus de 35% après la sortie de l'opération.

« cette fois - ci, tout comme nous avons investi dans Haier, nous avons également fait face à une entreprise traditionnelle à croissance constante et nous l'avons aidée à intégrer les ressources, à faire des fusions et des acquisitions et à améliorer la gestion des opérations.C'est ce que nous voulons vraiment faire lorsque nous entrons en tant que fonds PE et que nous apportons à l'entreprise une valeur autre que le capital.Dit Liu Haifeng.

L'investissement n'est pas une simple émission directionnelle de sociétés cotées en actions a par des institutions PE, mais une coopération très stratégique et étroite entre les deux parties.L'équipe Dehong collaborera avec la direction et les actionnaires initiaux pour fournir des services à valeur ajoutée à l'entreprise dans des domaines tels que l'optimisation de la gestion opérationnelle et la mise en place d'un mécanisme d'incitation.

En outre, dans le domaine médical, Dehong capital a investi dans la société d'équipement de traitement minimalement invasif des maladies valvulaires cardiaques Qiming Healthcare, et a poursuivi une coopération approfondie avec elle.Le 10 décembre 2019, Hangzhou Qiming Medical, le premier projet d’investissement divulgué par Dehong capital, a été inscrit au Conseil principal de la Bourse de Hong Kong.En juillet 2020, Qiming Healthcare a annoncé qu'elle avait lancé conjointement avec Dehong capital et Qiming Venture Capital la création de Jishi capital, la plate - forme d'investissement médical Xinrui.

Il est entendu que Jishi capital vise à investir dans la technologie mondiale innovante d’instruments médicaux dans l’industrie cardiopulmonaire, à accélérer le processus de R & D et de commercialisation de la technologie de pointe mondiale en Chine en tirant parti des ressources industrielles de Qiming Medical, de Dehong capital et de Qiming Venture Capital, et à promouvoir la R & d des droits de propriété intellectuelle indépendants de la Chine, à cultiver et à intégrer davantage d’entreprises d’instruments médicaux de premier plan dans l’industrie et à promouvoir la Chine.Développement de dispositifs médicaux innovants.

En ce qui concerne le potentiel de développement du domaine des dispositifs médicaux, il a conclu que, d'une part, l'échelle globale du marché des médicaments et des dispositifs médicaux en Europe et aux États - Unis est essentiellement la même, tandis que le marché intérieur des dispositifs médicaux n'est qu'un tiers de celui des médicaments et que l'investissement par habitant dans les dispositifs médicaux n'est qu'un dixième de celui des États - Unis, ce qui signifie un large espace de développement.Dans le même temps, le remplacement domestique des dispositifs médicaux est la tendance, la Chine est un grand pays de fabrication, les dispositifs médicaux devraient réaliser le remplacement domestique plus rapidement que la médecine.

Maintenir l'autodiscipline et la prudence, l'investissement en PE devrait être « manqué » plutôt que « mal ».

En regardant en arrière l'année 2020 qui vient de s'écouler, Liu Haifeng a déclaré que, bien qu'il y ait eu une épidémie en 2020, l'enthousiasme des investisseurs n'a pas diminué.Certains domaines ont même connu une croissance accélérée en raison de l'épidémie, tels que l'éducation en ligne, les achats collectifs communautaires, etc.Sur la base d'une vision à long terme de l'industrie de l'éducation en ligne, Dehong capital a également investi dans le mentorat des singes en 2020.

Deuxièmement, en raison de facteurs géopolitiques internationaux, la substitution nationale est devenue une tendance, ce qui a créé de nouvelles possibilités d'investissement pour le développement de l'industrie nationale des semi - conducteurs à puce, de la fabrication de précision et des dispositifs médicaux.En outre, avec la croissance d'une nouvelle génération de groupes de consommateurs, de nouvelles possibilités d'investissement potentielles apparaissent également dans le domaine des nouveaux consommateurs et des nouveaux biens nationaux.

Selon Liu Haifeng, tout d'abord, comparé aux années 70 et 80, l'après - 90 a une compréhension différente des marchandises chinoises.Leur changement de concept de consommation entraînera l'émergence d'un nouveau lot de produits de consommation.Deuxièmement, en raison du développement d'Internet, de nombreux monopoles industriels qui étaient auparavant considérés comme impossibles à briser ont réalisé des percées et de nouveaux canaux de vente sont apparus dans l'industrie.Par conséquent, une nouvelle marque de consommation a commencé à émerger.

« Il est vrai que le secteur de la consommation a donné naissance à de nombreuses bonnes entreprises et que de nombreuses institutions et fonds ont commencé à se rassembler à cet égard, ce qui a entraîné une forte augmentation de l'évaluation, de sorte que les investisseurs doivent maintenir une mentalité d'investissement relativement rationnelle et analyser sérieusement la capacité de croissance durable du modèle d'entreprise.Alerte de Liu Haifeng.

Il a dit que chaque projet devrait être réalisé avec respect, en reconnaissant la nature de l'industrie et en faisant preuve d'une diligence raisonnable méticuleuse, plutôt que simplement en poursuivant des projets qui semblent bons pour tout le monde."Si l'argent est trop facile à gagner, il n'est pas toujours facile de durer."

L'équipe de Dehong, qui a connu plusieurs cycles économiques, croit davantage au concept d'investissement de valeur et est plus prudente.« Il est très important d'investir dans le cr pour ne pas manquer le projet, et la clé pour faire du PE est d'éviter les mauvais projets.En raison de l'investissement en PE, chaque projet a une grande échelle d'investissement, mais le nombre de projets est relativement faible.Si un fonds a fait plusieurs erreurs et que l'argent qu'il a gagné n'a peut - être pas été comblé, il doit toujours maintenir un style d'investissement rigoureux.Il a dit.