南方の雨季はセメントの価格の段階的に調整して“炭素中和”の転換の通年の上昇の空間をかき乱します。

梅雨の季節、南方のセメントの段階性は逆転して序幕を開けます。

6月2日から、安徽沿江地区の主要メーカーの原料価格通知が40元/トン引き下げられました。現在、川沿いの岸価格は390-400元ぐらいです。長江デルタ浙江北、蘇南などの地は近く反落します。続いて高温と梅雨の季節が全面的に到来するにつれて、セメントは需要の閑散期に入り、価格が下がり続けます。

これに先立ち、6月1日の全国セメント価格指数は5月25日より1.5%下落した。その中で、華東と長江地区のセメント価格はそれぞれ2.3%下落し、2.5%下落しました。

今年の雨季の全体的な影響は現在も正常範囲内にある。6月3日、中国セメントネットセメント大データ研究院の高級アナリスト、魏瑜氏は21世紀の経済報道記者の取材に対し、セメントは地域的な製品で、価格の上昇と下落は現地の需要と供給の影響を受け、6月に徐々に閑散期に入ってから価格は安定していくと語った。

南北に分化する

長江デルタ地域の原料価格の下落は、南全体が梅雨入りした後のセメント市場の需要が弱まっていることを反映しているかもしれません。

百年の建設ネット地域のセメント価格指数によると、5月に華東、華北、西北地区で小幅の上昇が見られ、その中で華北地区の上昇幅は最大で、3.5%近くに達した。他の地域は全部下落しました。その中で華中地区は最大で4.95%に達しました。一番低いのは東北地区で、0.38%です。

ちなみに、5月または華東地区のセメント需要は強い転弱の分水嶺です。全体のセメント指数は小幅の上昇が続いていますが、5月末に入ってから、強い雨が長江中下流地域を襲ったため、セメント市場の需要が下がり、セメント企業の販売圧力が高まり、販売促進のために華東のセメント価格が下落し、主に江蘇、皖北などに集中しました。

それだけではなく、中南と西南地区のセメントの出荷率も前月比でさらに反落して、企業の出荷率は普遍的に6～8割の水準にまで下がっています。この影響を受けて、セメントの価格は全体的に反落し始めました。

天風証券研究所のデータによると、先週全国の重点都市のセメントの平均価格は471元/トンで、周環比は2.6元/トン下がり、年同期は25.2元/トン高く、価格反落地域は主に江蘇、福建、河南、湖北と広東で、幅は20-30元/トンだった。

しかし同時に、北方は依然として成長態勢を続けています。価格の上昇は主に内蒙古と雲南で、幅は30-50元/トンです。北方地区の下流需要は比較的安定しており、原材料価格の上昇に支えられ、企業はセメント価格の引き上げを積極的に実施している。具体的には、華北地区は石炭の高騰で生産コストが増加し、セメント価格の上昇幅が大きいです。西南地区はピークがずれて電力制限があり、セメントの稼働率が制限され、セメントが上昇した。東北、西北の需要は普通で、市況は偏って安定していることを主とします。

夏の電力需要ピークに入ると、多くの省で電力の供給が不足し、全国で多くの電力制限モードが開かれます。雲南、広西では日照りが続いています。まだ洪水に入っていません。水力発電を主とする電力供給も相次いで不足しています。これに先立ち、山東省や陝西省などのセメント生産の大省も相次いで電力供給の制限を発表しました。

雲南セメントの価格が大幅に上昇したり、制限電力と関係があります。雲南地区はダムの当座貸越、石炭不足、電力不足が深刻で、セメントは第二級電力管理業界であり、セメント企業の着工は大きな影響を受け、電気不足、石炭不足のコストが増加した。全体的に見て、南方の雨季、北方の麦は忙しくて、市況は閑散期に入って、市場の需要はある程度弱まって、その上上流の市場の熟している材料の価格が下がる影響を加えて、最近の熟している材料の価格はある程度下がります。山東省では今月の夏にピークずれの生産が始まるため、後期にはセメント価格や一定のサポートが期待されます。魏瑜は分析した。

年を通じて、または上昇します

実は、今年の前の4ヶ月のセメント生産量は2019年と2020年に比べて増加しています。データによると、2021年1～4月のセメント生産量は6.80億トンで、2020年、2019年の同期に比べてそれぞれ30.1%、12.3%上昇し、4月の単月セメント生産量は2.39億トンで、2020年、2019年の同期に比べてそれぞれ6.3%、12.1%上昇し、4月のセメント需要の景気は予想を超えている。

5月以来、梅雨の影響を受けて、南方地区で価格の調整が行われていますが、中長期的に見ると、下流のインフラ需要の安定成長は「炭素中和」を中心とした供給側構造改革の影響を受けて、セメント価格は通年で大きな上昇空間があります。

5月25日、国家市場監督管理総局、工業・情報化部、国家発展改革委員会、生態環境部、商務部、税関総署と国家知識産権局七部委員は共同で「セメント製品の品質向上に関するセメント市場秩序の規範化に関する意見」（以下、「意見」という）を印刷し、常態化の錯峰生産を推進し、製品品質追跡システムを構築することを提案した。セメントの標準的な砂管理などを強化し、2025年末までに、企業の生産能力利用率は基本的に合理的な区間に戻り、産業の知能化、グリーン化が著しく向上し、品質水準と高性能製品の供給能力が著しく増強され、輸入セメントの検査・管理を強化するとともに、輸入セメントの検査・管理を強化し、輸入原材料を法定検査リストに組み入れることを検討し、供給側は引き続き良い発展を続けている。

これはまた、中長期的にセメントが高エネルギー業界として、あるいは「炭素中和」の転換から利益を得て、供給側構造性改革の中で景気度が向上することを意味しています。

天風証券アナリストの鮑栄富氏は、今年の供給が大幅に改善され、より多くの地域で夏のピークずれの生産やピーク超過の生産を積極的に推進しているという。ピークずれの生産が厳格に実行されている重複企業は、ピークずれの政策によって生産停止の効果がより良くなり、価格の端には明らかな反映があり、東北地区のセメント価格は同時期に比べて大幅に増加している。また、今年の低い倉庫位も閑散期の価格に一定の支持を提供し、通年価格は同時期に比べて大体伸びている。

中信証券不動産業界連合首席アナリストの張全国氏も、建材の生産能力を抑え、高エネルギー産業のゲート制限電力を抑えることがセメント、ガラスなどの業界の供給に影響を与えていると指摘した。現在は国内のインフラ投資と不動産開発投資が着実に増加しているだけでなく、海外需要は限界増分となり、輸入代替も徐々に需要に貢献しています。グローバルな視点から見ると、セメントの価格も上昇空間を備えています。

今年は全体的にセメントの需要が安定しています。現在の価格は閑散期に調整されています。5-6月にはある程度の値下がりがあります。7-8月には下落を止め、9-11月には繁忙期に入ります。今年の四半期の価格水準は今年の二四半期の高値に近いと予想されます。魏瑜は総括しました。